SoFi

SoFi Technologies, Inc. ist ein digitales Finanzdienstleistungsunternehmen, das 2011 gegründet wurde und seinen Hauptsitz in San Francisco, Kalifornien, hat. Es begann mit der Refinanzierung von Studentenkrediten und expandierte zu einer breiten Palette von Konsumfinanzierungsprodukten unter einer Marke und einer App. Die Mission von SoFi ist es, Menschen dabei zu helfen, finanzielle Unabhängigkeit zu erlangen, um ihre Ziele zu verwirklichen.

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SoFi vereint Kreditvergabe, Bankgeschäfte, Ausgaben und Investitionen in einer einzigen App. Zu den Kernprodukten zählen Privatkredite, Refinanzierung von Studentenkrediten, Wohnungsbaudarlehen, Kreditkarten, Investitionen und Einlagenprodukte wie Giro- und Sparkonten. Seit 2022 betreibt SoFi eine nationale Bankentochtergesellschaft, die SoFi Bank, N.A., die FDIC-versicherte Einlagenkonten unterstützt.

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Über seine Verbraucherplattform hinaus vertreibt SoFi über seine Technologieplattform auch Technologie und Finanzinfrastruktur, darunter Galileo und Technisys, die Fintech-Unternehmen und Finanzinstituten Zahlungs- und Kernbankfunktionen bereitstellen. Zum 30. September 2025 meldete SoFi über 12,6 Millionen Mitglieder und fast 18,6 Millionen Produkte, was die zunehmende produktübergreifende Akzeptanz in seinem gesamten Ökosystem widerspiegelt.

SoFi betreibt eine digitale Finanzplattform, die sich auf drei sich gegenseitig verstärkende Segmente konzentriert: Kreditvergabe, Finanzdienstleistungen und Technologieplattform. Die nationale Bankentochter SoFi Bank, N.A. bietet Zugang zu Einlagenfinanzierungen und unterstützt FDIC-versicherte Giro- und Sparprodukte. Zum 30. September 2025 meldete SoFi Einlagen in Höhe von insgesamt 32,9 Milliarden US-Dollar, wobei fast 90 % der SoFi Money-Einlagen von Mitgliedern mit Direktüberweisung stammten.

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1. Kredit
   SoFi vergibt Privatkredite, refinanziert Studentenkredite und vergibt Wohnungsbaudarlehen. Das Unternehmen erzielt Einnahmen aus Nettozinserträgen aus seinen Krediten sowie aus der Kreditvergabe und -betreuung, einschließlich Gewinnen aus Kreditverkäufen und Verbriefungen. Ein wichtiger kapitalarmer Geschäftsbereich ist das Kreditplattformgeschäft, in dem SoFi Kredite vergibt und Kreditnehmer an Dritte vermittelt, wodurch es Gebühreneinnahmen erzielt und gleichzeitig das größte Teil seines Kreditrisikos aus der Bilanz heraushält.
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2. Finanzdienstleistungen
   Dieses Segment fördert die Mitgliederbindung und die produktübergreifende Akzeptanz durch SoFi Checking and Savings, SoFi Invest, SoFi Credit Card, Relay und verwandte Produkte. Die Monetarisierung erfolgt über Nettozinserträge aus Einlagen und Kundengelder, Interchange- und Kartengeschäfte, Makler- und Beratungsgebühren sowie Vermittlungsprovisionen. Die strategische Aufgabe besteht darin, primäre Bankbeziehungen auszubauen, die Durchdringung mit Direktzahlungen zu erhöhen und den Lifetime Value pro Mitglied zu verbessern.
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3. Technologieplattform
   Über Galileo und Technisys vertreibt SoFi B2B-Infrastruktur, die Kartenausgabe, Zahlungen und Kernbankfunktionen für Fintech-Unternehmen und Finanzinstitute unterstützt. Die Einnahmen hängen weitgehend von der Nutzung, den Konten sowie den Software- und Plattformdiensten ab und bieten eine gebührenbasierte Einnahmequelle, die nicht direkt mit den Kreditzyklen der Verbraucher verbunden ist.
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Marktposition

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SoFi befindet sich zwischen einer Privatkundenbank und einem Fintech-Bundle. Seine Besonderheit liegt in der Kombination aus einer regulierten Einlagenbasis, einer integrierten Verbraucher-App und einem Technologie-Stack, der auch externen Partnern zur Verfügung steht. Das Unternehmen konkurriert mit Banken um Einlagen und erstklassige Verbraucherkredite und mit Fintech-Spezialisten um Investitionen, Zahlungen und die Vergabe von Krediten. Der operative Schwerpunkt liegt auf einem intensiveren Cross-Selling, was sich in steigenden Produktzahlen pro Mitglied niederschlägt. Zum 30. September 2025 meldete SoFi über 12,6 Millionen Mitglieder und fast 18,6 Millionen Produkte sowie einen annualisierten Umsatz pro Produkt von 104 US-Dollar im dritten Quartal 2025.

SoFi betreibt kein Privatkundengeschäft in China. Die Berechtigung für wichtige Privatkundenprodukte wie SoFi Invest erfordert eine US-Sozialversicherungsnummer oder ITIN und einen Wohnsitz in den USA, wodurch sich die Präsenz von SoFi auf den US-Markt konzentriert.

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Die Performance wird daher durch das Mitgliederwachstum in den USA und die produktübergreifende Akzeptanz bestimmt. Zum 30. September 2025 meldete SoFi über 12,6 Millionen Mitglieder und fast 18,6 Millionen Produkte, unterstützt durch eine wachsende Einlagenbasis, die 32,9 Milliarden US-Dollar erreichte.

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Das Engagement in China erfolgt hauptsächlich über indirekte Kanäle. Im Jahr 2025 kündigte SoFi einen Blockchain-basierten internationalen Geldtransferdienst mit Lightspark an, der zunächst in Mexiko gestartet wurde und dessen Abdeckung auf weitere Länder ausgeweitet wurde. Zum 16. Januar 2026 enthält die von SoFi veröffentlichte Liste der unterstützten Empfängerländer kein China. Im B2B-Bereich bieten Galileo und Technisys ihren Partnern Zahlungs- und Kernbankinfrastruktur an, mit 157,9 Millionen aktivierten Konten zum 30. September 2025.

Die Wachstumsstrategie von SoFi konzentriert sich auf die Steigerung der gebührenbasierten Einnahmen und die Erhöhung der Produkte pro Mitglied, während die Banklizenz genutzt wird, um Kredite mit einer größeren Einlagenbasis zu finanzieren. Im dritten Quartal 2025 meldete SoFi einen Rekordumsatz von 950 Millionen US-Dollar und einen GAAP-Nettogewinn von 139 Millionen US-Dollar sowie 12,6 Millionen Mitglieder und 18,6 Millionen Produkte. SoFi plant, die Ergebnisse für das vierte Quartal und das Gesamtjahr 2025 am 30. Januar 2026 zu veröffentlichen.

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Zu den wichtigsten Wachstumstreibern zählen:

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1. Kreditplattform-Geschäftserweiterung
   SoFi baut eine größere Plattform für die Kreditvergabe und -betreuung für Dritte auf. Im dritten Quartal 2025 vergab LPB Kredite in Höhe von 3,4 Milliarden US-Dollar und erzielte einen Umsatz von 167,9 Millionen US-Dollar, wobei sich die Erträge zunehmend auf Gebühreneinnahmen verlagerten, die weniger Bilanzkapazität beanspruchen.
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2. Einlagen und Cross-Selling-Dichte
   Die Gesamteinlagen stiegen bis zum dritten Quartal 2025 auf fast 33 Milliarden US-Dollar, was die Finanzierungsökonomie stützte und eine wettbewerbsfähigere Preisgestaltung ermöglichte. Das Cross-Buying erreichte im dritten Quartal 2025 40 % und zeigte damit eine stärkere Konversion bestehender Mitglieder in zusätzliche Produkte.
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3. Monetarisierungs
   für Finanzdienstleistungen Bankgeschäfte, Kreditkarten, Investitionen und Abonnements vertiefen die Kundenbindung und diversifizieren die Einnahmen durch Interchange-, Makler-, Vermittlungs- und andere Gebühren, die sich nach der Aktivität richten.
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4. Technologieplattform und Unternehmensinfrastruktur
   Galileo und Technisys erweitern die Reichweite von SoFi durch B2B-Zahlungen und Kernbankfunktionen. Die Technologieplattform verzeichnete zum 30. September 2025 157,9 Millionen Konten und unterstützt damit ein transaktionsorientiertes Modell, das das Wachstum an die Aktivitäten der Partner koppelt.
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5. Blockchain und Produktinnovations
   SoFi nahm Ende 2025 den Kryptohandel für Verbraucher wieder auf und führte SoFiUSD ein, eine vollständig reservierte Stablecoin, die von der SoFi Bank ausgegeben wird. Dabei positionierte SoFi Blockchain-Rails als zusätzliche Infrastruktur-Ebene für Abwicklungen, Überweisungen und Anwendungsfälle von Partnern.
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Zu den bevorstehenden Herausforderungen gehören:

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• Kreditperformance und Finanzierungsspreads über Kreditzyklen hinweg
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• Regulatorische und Compliance-Anforderungen für Bankgeschäfte, Kryptowährungen und Stablecoins
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• Wettbewerb um Einlagen, erstklassige Kreditnehmer und die Aufmerksamkeit der Verbraucher zwischen Banken und Fintech-Unternehmen
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• Ausführungsrisiko aufgrund höherer Investitionsbedürfnisse sowie Verwässerung und Kapitalplanung nach Aktienemissionen